二、装机规模方面，抽水蓄能强势延续，锂电池高歌猛进，压缩空气等新型技术蓄势待发

　　(一)全球储能装机规模持续增长，锂电池等电化学储能规模突破

　　抽水蓄能以长寿命、运行成本低以及安全性方面的优势，前期取得了较大规模的应用。伴随着新能源配储等大型储能电站的应用，锂电池储能的规模随之获得了较快的增长。目前，除了抽水储能外，还没有一种储能技术能同时满足能量密度高、储能效率高、寿命长、功率密度大、环境友好以及成本低等大规模应用的条件，因此抽水蓄能仍占有举足轻重的地位。

　　据CNESA统计，2022年全球已投运电力储能项目累计装机规模为237.2GW，同比增长15%。其中，抽水蓄能累计装机规模占比79.3%，首次低于80%，与去年同期相比下降6.8%。锂离子电池等新型储能累积装机规模达45.7GW，占比19.3%，同比增长80%。锂电池累积装机规模仅次于抽水蓄能，占比为18.2%，年增长率超过85%，在新型储能中占据主导地位。
　　截至2022年底，我国已投运电力储能项目累计装机规模为59.8GW，占全球市场总规模的25%。其中，抽水蓄能装机量为46.1GW，累计装机占比同样首次低于80%，与去年同期相比下降8.3%。新型储能累积装机规模达13.1GW/27.1GWh，累计装机规模首次突破10GW。锂电池累积装机规模仅次于抽水蓄能，占比为20.59%，在新型储能中占据主导地位。而锂电池受益于性能优势，在大型储能电站及工商业储能系统中应用广泛，装机规模随之高速增长。

　　2022年，中国新增投运电力储能项目装机规模16.5GW，首次突破15GW，其中，抽水蓄能新增规模9.1GW，新型储能新增规模创历史新高，达到7.3GW/15.9GWh。新型储能中，锂离子电池占据绝对主导地位，比重达97%。此外，铅蓄电池、压缩空气储能、液流电池、飞轮、钠离子电池等其它技术，在装机规模上有所突破，应用场景和应用模式逐渐增多。

　　(二)各技术路线分处不同应用阶段，抽水蓄能及锂电池已大规模应用

　　从集成示范及应用规模来看，可将各技术路线分为研发小试、示范应用、商业推广和大规模应用等阶段，其中抽水蓄能和锂电池已经处于大规模应用阶段，铅蓄电池、液流电池、钠硫电池等也处于商业应用阶段，而超级电容器、超导储能等目前还处于研究和示范阶段，距离大规模应用仍有一定距离。

　　三、锂电池等电化学储能发展迅速，已成为新型储能增量主要贡献者

　　(一)全球储能市场处于增长阶段，电化学储能占比逐年上升

　　2022年全球储能累计装机规模为237.2GW，其中电化学储能累计装机规模34.6GW，占比约为14.58%，中国电化学储能累计装机规模达到11GW。电化学储能技术在海内外都获得了快速发展，全球和中国的电化学储能累计装机规模在2017-2022年期间持续增长，并有进一步扩大的趋势，抽水蓄能仍为主流，但电化学储能占比逐年上升，未来几年将贡献全球储能主要增量。

　　国家能源局发布的《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》中，在规模化、高安全性新型储能技术装备领域方面提出重点开展长寿命、低成本及高安全的电化学储能关键核心技术、装备集成优化研究，提升锂电池安全性、降低成本，发展钠离子电池、液流电池等多元化技术路线。

　　(二)锂离子电池综合性能优越，是目前电化学储能主流路线

　　锂离子电池综合性能优越，具有储能密度高、充放电效率高、响应速度快等优点，是目前发展最快的新型储能技术，也是电化学储能主流路线。锂电池结构主要包括正极、负极、电解液和隔膜四大部分，正极材料约占整体成本的40%，负极材料、隔膜和电解液分别占约15%，20%，10%。

　　根据正极材料的不同，锂离子电池可分为钴酸锂电池、锰酸锂电池、磷酸铁锂电池、三元锂电池等。其中，磷酸铁锂电池的安全性、循环寿命、成本等各方面性能与储能需求适配度高，已成为主要路线。

　　锂离子储能电池已经建立了较为健全的产业链。产业链上游主要为原材料加工，中游为储能锂电池制造，下游为储能多场景应用及锂电池回收。

　　1.储能电池以磷酸铁锂电池为主，国内龙头受益于磷酸铁锂路线认可度提升优势凸显

　　据ICC统计，2023年1-6月，全球储能电池(以锂电池为主)产量98GW，同比增长115%，储能电池出货量102GWh，同比增长145%。从近年来的出货量增速来看，据SNEResearch数据显示，2021年全球储能电池出货量为44GWh，2022年出货量达122GWh，同比增长177%，2023年上半年储能电池出货量已接近2022年全年水平，储能电池出货量增速明显。大储和工商业装机需求增长带动下，储能电池去库存明显，库存已处于正常水平。

　　储能电池的核心需求在于安全性高、成本低和使用(循环)寿命长，其次才是能量密度，因此磷酸铁锂路线相较其他锂电池路线更具优势，内驱外需推动下，储能产业的快速发展也拉动磷酸铁锂电池正极材料需求。

　　据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年1-7月，我国储能电池累计销量达35.5GWh。其中磷酸铁锂电池累计销量35.2GWh，我国储能电池累计出口达7.3GWh，其中磷酸铁锂电池累计出口7.3GWh。