2. 中国炼焦煤下游需求情况分析

　　从用途来看，炼焦煤的消费结构比较单一，因为用途比较单一，所以95%以上的焦煤主要用来冶炼焦炭，其他5%的弱粘结焦煤可以用作动力煤。焦炭由焦煤或混合煤高温冶炼而成，一般1.35吨左右的焦煤才能炼1吨焦炭。焦炭加上一定量的铁矿石后冶炼生铁，生铁再加上一定配比的废钢冶炼成钢坯。中国既是世界上最大的焦煤生产国和消费国，也是世界上最大的焦炭生产国和消费国。从消费地区来看，炼焦煤的消费地区主要集中华北、华东、西北、华中等焦炭主产区。

　　2.1 中国炼焦煤消费结构按行业分析

　　炼焦煤用途比较单一，95%左右的焦煤主要用来冶炼焦炭，一般1.35 吨左右的焦煤才能炼一吨焦炭。焦炭多用于炼钢，是目前钢铁等行业的主要生产原料，被喻为钢铁工业的“基本食粮”。由于炼焦煤用途是单一和固定的，近3-5年以来炼焦煤下游消费结构基本无变化，由于炼焦煤本身用途的特殊性，未来炼焦煤的下游消费结构也不会有明显变化，其中用到焦化行业的消费比重将稳定在95%左右。

　　图3

　　2.2 炼焦煤市场需求情况分析

　　我国炼焦煤的消费量完全取决于焦炭的产量，2019年之前受环保政策趋向于严格的影响，焦炭产量呈现下降态势，焦煤总消费量亦跟随下降。数据显示，2015年以来，炼焦煤总消费量整体呈现逐年小幅下降态势，其中2017年炼焦精煤总消费量降至5.82亿吨左右。2017-2018年是焦化行业的供给侧改革年，落后产能在这两年集中淘汰后，后期焦炭产量将逐步趋向于平稳，焦炭产量维持在4.3亿吨左右的水平，炼焦煤精煤的消费量在5.8-5.9亿吨的低位水平。但进入2019年后随着焦化行业环保限产政策不再执行一刀切，焦化厂开工整体维持高位，2019年焦炭产量创历史新高，焦煤消费量增加明显，数据显示2019年炼焦煤消费总量达到6.36亿吨左右，同比增幅为7.56%。

　　图4

　　2.3 中国炼焦煤下游焦化行业地区分布情况

　　以常规焦炉焦化产能来看，中国焦炭的产能和产量主要集中在华北地区，占焦化总产能的43%左右，华东以22%紧随其后，而西北以16%占据第三的位置。其他地区焦炭产能占比在19%左右。分省来看，山西、河北、山东牢牢占据前三的位置。后期随着新增焦化产能的不断投产，山西焦化产能霸主地位依然很难撼动。

　　表　中国各省焦化产能规模统计表

　　单位：万吨

　　2.4 下游焦化行业淘汰和新增情况分析

　　从下游焦化行业的产能规模来看，2019年全国焦化总产能约为6.4亿吨左右，包括常规焦炉产能5.5亿吨、半焦及兰炭0.7亿吨左右、热回收焦炉0.19亿吨。其中常规焦炉中钢厂焦化产能2.1亿吨，占比37%，独立焦化产能3.4亿吨，占比63%。全国碳化室高度4.3米及以下焦化产能占比为36.7%，这是焦炭行业淘汰落后产能的重点所在。未来受环保检查常态化及焦化行业准入门槛的不断提高，独立焦化产能占比将逐步下降，另外湿熄焦产能、高炉4.3米及以下的焦化厂产能将逐步退出市场。

　　焦化落后产能淘汰方面，从2018年开始至今，焦化行业淘汰落后产能的步伐不断加快，根据卓创统计数据来看，到2019年年底山西、河北及山东等地要淘汰落后焦炭产能近2300万吨，2019年压减焦炭产能共计2076万吨，临近年底，山东地区压减产能工作任务推进速度加快。2019年焦炭行业在快速淘汰落后产能的同时，新增产能也在不断释放和投产，2019年累积压减焦炭产能共计2076万吨，而2019年我国焦炭新增产能共计2287万吨，置换与新建并存，其中多为企业扩产，释放区域集中在山西、山东地区。整体来看新增产能的数量远远大于淘汰的落后产能的数量，因此后期焦煤需求也将保持高位水平。

　　后期从产能角度来看，2020年焦炭的产能或将呈现增加态势。未来新增产能高达10051万吨左右，数量庞大，且主要集中在山西地区。按照各地政策文件统计，2020年或有3000万吨左右的产能退出或置换，而前期置或新建的产能在2020年或将释放4400万吨左右。综合来看，通过压减、整合以及新增产能投产计算，预计2020年焦炭产能或将增长2.0%左右。