下游景气兑现，风电滚子放量客气。公司风电滚子业务已于恒润股份、新强联签署合作协议，并且与洛轴等企业进行高端轴承研发，2021 年已实现滚子业务实 现营收 0.51 亿元，且绝大部分由风电滚子贡献。此外公司积极高铁滚子、陶瓷滚 动体等新赛道，未来发展可期。我们预计 2022-24 年公司归母净利润分别为 0.56/1.72/2.61 亿元，同比31.73%/167.59%/52.97%;EPS 分别为 0.25/0.67/1.02 元/股。

　　3.10 长盛轴承：自润滑动轴承龙头风电滚子持续放量

　　公司成立于 1995 年，是全球领先的滑动轴承制造商之一，致力于自润滑轴承 及高性能聚合物的研发、生产及销售，主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及 相关的精密铸件。2022 年 9 月，公司拟募集资金总额不超过 4.5 亿元扩产，扩产 项目包括 1.4 万套风电滑动轴承。2022 年，公司受益于原材料价格回落以及下游应用领域汽车、工程机械需求 复苏，前三季度公司 8.02 亿，同比增长 10.13%。实现归母净利润 1.31 亿元，同 比增长 7.86%。

　　传统业务受益需求回暖，风电业务打开第二增长曲线。受益于汽车、工程机械 等下游需求持续回暖，公司业绩有望稳步增长。滑动轴承有望在风电领域的渗透率 有望提升，公司作为风电领域的滑动轴承研发进度领先，2022 年 11 月末，公司建 成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台 1：1 比例主齿轮箱滑动轴承试验台， 并顺利完成 6MW 半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，订单进度或加速推进。我 们 预 计 2022-24 年归母净利润分别为 1.72/2.41/3.19 亿元，同比 10.90%/40.07%/32.39%;EPS 分别为 0.58/0.81/1.07 元/股。

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